Market-based Options for Security of Energy Supply

Energy market liberalization and international economic interdependence have affected governments’ ability to react to security of supply challenges. On the other side, whereas in the past security of supply was largely seen as a national responsibility, the frame of reference has increasingly become the EU in which liberation increases security of supply mainly by increasing the number of markets participants and improving the flexibility of energy systems. In this logic, security of supply becomes a risk management strategy with a strong inclination towards cost effectiveness, involving both the supply and the demand side. Security of supply has two major components that interrelate: cost and risk. This paper focus the attention on costs in the attempt to develop a market compatible approach geared towards security of supply.Energy supply, Market-based options

Two-tier pricing and Agenda 2000. Consequences of EU dairy policy reform for Dutch dairy farming

This paper analyses the effects, for Dutch dairy farming, of i) a two-tier milk price system, given different world market prices and ii) a combined 15 % cut in milk prices and a 1.5% quota increase, compensated by a direct income payment (Agenda 2000) and iii) quota abolition. Our analysis shows that in the two-tier price system, with free quota trade, farmers will produce B-milk if the world market price is higher than NG 0.311kg (0.14 euro). Profits increase because production increases. Implementing Agenda 2000 results in a profit decrease because quota rents diminish as a result of the cut in milk price support. The proposed direct payment per tonne of quota is too small to offset this fall in profit. A micro-econometric model of Dutch dairy farming is used to calculate the policy effects for individual farmers. These results are then aggregated to the level of the sector as a whole.Les conséquences de la réforme de la politique laitière de l'UE pour le secteur laitier néerlandais. Cet article analyse les effets, pour le secteur laitier néerlandais, i) d'un système de double prix, étant donné différents niveaux des prix mondiaux, ii) d'une baisse de 15 % du prix du lait, compensée par un paiement direct et accompagnée d'une augmentation de 1,5% des quotas, au niveau national (Agenda 2000) et iii) de la suppression des quotas. Notre analyse montre qu'en présence d'un système de double prix et d'un marché libre des quotas, la production de lait de catégorie B (valorisée au prix mondial, inférieure au prix du lait sous quota A) serait positive pour un prix du marché mondial supérieur à 0,31 NG (0,14 euro) par kilogramme. Le profit des producteurs néerlandais évoluerait alors positivement du fait de l'accroissement de la production. En revanche, dans le scénario «Agenda 2000», les producteurs subissent une perte de profit résultant de la diminution de la rente liée au quota, par suite de la baisse du prix du lait. Le paiement direct par tonne de quota est en effet trop faible pour compenser l'effet négatif de la réduction de la rente du quota. Ces scénarios de réforme de la politique laitière communautaire sont simulés à l'aide d'un modèle micro-économétrique du secteur laitier néerlandais qui détermine les effets des changements de politique envisagés au niveau des producteurs individuels. Les résultats obtenus sont ensuite agrégés (au moyen d'un système de pondérations) au niveau du secteur laitier national.Boots Maroeska, Peerlings Jack. Two-tier pricing and Agenda 2000. Consequences of EU dairy policy reform for Dutch dairy farming. In: Cahiers d'Economie et sociologie rurales, N°51, 2e trimestre 1999. pp. 23-39

Two-tier pricing and Agenda 2000. Consequences of EU dairy policy reform for Dutch dairy farming

Cet article analyse les effets, pour le secteur laitier néerlandais, i) d'un système de double prix, étant donné différents niveaux des prix mondiaux, ii) d'une baisse de 15 % du prix du lait, compensée par un paiement direct et accompagnée d'une augmentation de 1,5 % des quotas, au niveau national (Agenda 2000) et iii) de la suppression des quotas. Notre analyse montre qu'en présence d'un système de double prix et d'un marché libre des quotas, la production de lait de catégorie B (valorisée au prix mondial, inférieure au prix du lait sous quota A) serait positive pour un prix du marché mondial supérieur à 0,31 NG (0,14 euro) par kilogramme. Le profit des producteurs néerlandais évoluerait alors positivement du fait de l'accroissement de la production. En revanche, dans le scénario « Agenda 2000 », les producteurs subissent une perte de profit résultant de la diminution de la rente liée au quota, par suite de la baisse du prix du lait. Le paiement direct par tonne de quota est en effet trop faible pour compenser l'effet négatif de la réduction de la rente du quota. Ces scénarios de réforme de la politique laitière communautaire sont simulés à l'aide d'un modèle micro-économétrique du secteur laitier néerlandais qui détermine les effets des changements de politique envisagés au niveau des producteurs individuels. Les résultats obtenus sont ensuite agrégés (au moyen d'un système de pondérations) au niveau du secteur laitier nation

Market-based Options for Security of Energy Supply. Summary and Conclusions. INDES Working Paper #1, 1 March 2004

The INDES project and related working papers focus on market-compatible, cost-effective security of supply responses by the EU. Security of supply is understood as insurance against risks, in which responsibility is shared between the EU, member states, energy companies and customers. Thus security of supply is seen as an economic risk-management strategy. Critical to such an approach is first the minimisation of the insurance ‘premium’ to achieve the degree of security that is politically called for. Second, there is a need to identify the best systemic actor able to ‘hedge’ the risk. This can be governments, companies, consumers or in some cases, the market itself subsequent to careful design. Based on these premises, INDES research has emphasised two areas: i) costs of energy supply disruptions and ii) costs of potential policy responses. Towards this end, robust methodologies to assess costs and a sound empirical basis for cost data have been used in the working paper series as the precondition for informed policy choices reflecting both effectiveness and cost-efficiency

Trading in the Downstream European Gas Market: A Successive Oligopoly Approach

A model of successive oligopoly is applied to the European natural gas market. The model has a two-level structure, in which Cournot producers are also Stackelberg leaders with respect to traders, who may be Cournot oligopolists or price takers. Several conclusions emerge. First, successive oligopoly ("double marginalization") yields higher prices and lower consumer welfare than if oligopoly exists only on one level. Second, due to the high concentration of traders, prices are distorted more by market power in trading than in production. Third, trader profits depend on whether producers can price discriminate among consuming sectors; if so, producers collect a greater share of the profits. Finally, when traders increase in number, prices approach competitive levels. Thus, it is important to prevent concentration in the downstream gas market. If oligopolistic trading cannot be prevented, vertical integration should not be discouraged, especially if it would increase the number of traders.